Acesta este al treilea articol din seria Deschiderea unei case de brokeraj. Primul articol a schițat aspectul general al afacerii, ajutându-te să-ți definești serviciile, pachetul de produse și publicul țintă, în timp ce al doilea a pus în perspectivă partea complicată a reglementărilor.

Vreau să aprofundez subiectul și să dezvălui următorii pași pe care trebuie să îi faci pentru ca afacerea ta să-și ia avânt și să îți poți ajusta strategiile pe parcurs.

Fiecare broker-dealer este diferit, dar calibrarea tehnologiei în funcție de modelul tău de afaceri urmează același tipar, așa că voi defalca toate costurile, competențele, furnizorii de tehnologie și plăți, conectarea la burse, plus alte informații pe care este important să le ai.

 

Dezvoltare internă vs. Servicii externalizate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

În perioada 2000-2005, tranzacționarea a fost apanajul investitorilor bine informați sau instituționali. Cu toate acestea, odată cu dezvoltarea internetului și a smartphone-urilor, tehnologia a reconfigurat infrastructura de tranzacționare, permițând clienților de retail să acceseze piețele și să utilizeze instrumente derivate, crescând volumele de tranzacționare și lichiditatea.

 

 

Pentru că toată lumea se concentrează acum pe tehnologie, startup-ul tău trebuie să avanseze în mod constant dezvoltările backend & frontend și să automatizezi majoritatea proceselor, dar, mai întâi, va trebui să alegi abordarea tehnologică:

1. Dezvoltare internă
2. Servicii externalizate
3. O combinație între intern și externalizat

 

Dezvoltare internă

 

Cei mai mulți dintre noi visează să devină arhitecții viziunii lor, dar este extrem de important să înțelegi că a face totul la nivel intern poate implica nu numai costuri uriașe, ci și specialiști de top. Poți cheltui sute, sau chiar milioane de euro pe an pentru un avantaj de câteva nanosecunde față de concurenții tăi.

Pro:

• Construiești totul de la zero și ai libertate totală în materie de design, caracteristici, integrări și funcționalități.
• Te adaptezi pe parcurs și economisești timp prin faptul că nu mai stai să aștepți după dezvoltatorii externi.
• Îți gestionezi propriile echipe, ceea ce îți dă mână liberă în alegerea și instruirea lor pentru a-ți atinge obiectivele.

 

Contra:

• Costurile totale sunt uriașe și ar putea să îți paralizeze afacerea încă din fașă.
• Nu este ieftin să ai ingineri Dev-Ops, având în vedere că ei ocupă primele cinci locuri în topul salariilor din domeniul tehnologiei, cu venituri medii de €106,000.
• Este nerealist să pretinzi că întregul ecosistem tehnologic poate fi dezvoltat la nivel intern, așa că va trebui să bagi adânc mâna în buzunar pentru servicii și integrări suplimentare.

 

Dezvoltare externalizată

 

Această abordare poate fi rezonabilă pentru o casă de brokeraj aflată la început de drum. Plata pentru servicii deja dezvoltate, cum ar fi un Whitelabel, cu automatizări bazate pe reguli, te poate scuti de efortul de a face totul singur. Vei putea să te concentrezi pe îmbunătățirea experienței clienților, să închei parteneriate pentru un flux mai mare de numerar și să elaborezi strategii pentru un ROI mai bun și mai rapid.

Pro:

• Începutul nu e atât de costisitor, oscilând între €250,000 și €500,000, ceea ce-ți oferă spațiu îndeajuns pentru a-ți direcționa fondurile către alte ramuri ale afacerii tale.
• Primești un pachet determinat de produse, însoțit de o rețea de asistență.
• În afară de platformă și funcționalități, vei primi API pentru toate celelalte procese de integrare.

 

Contra:

• Cele mai multe dintre serviciile externe pe care le plătești sunt predefinite, cu puțin spațiu pentru dezvoltare sau personalizare.
• Nu ești scutit de integrări suplimentare și plăți de zeci de mii de euro pe lună pentru găzduirea serverelor, asistență tehnică, întreținere și cereri de modificare, flux de date, lichidități și Back Office.
• În funcție de planul de afaceri pe care îl alegi și de disponibilitatea și prioritățile furnizorului de tehnologie, toate tichetele tale de dezvoltare vor dura ceva timp.
• Nu deții tehnologia, doar o închiriezi, ceea ce înseamnă că fiecare solicitare suplimentară va reprezenta un cost suplimentar pentru tine.

 

O combinație între dezvoltare internă și externalizată

 

Din experiența mea, o opțiune viabilă pentru business-ul tău, în acest moment, ar putea fi achiziționarea unui Whitelabel, plus dezvoltări interne adiționale.

Cumperi platforma și funcționalitățile, le brand-uiești, negociezi pe cât posibil pentru opțiuni extinse de personalizare, apoi treci la integrarea CRM-ului, procesatorilor de plăți și de lichidități. Practic, ai nevoie de o structură predefinită pe care s-o modelezi în funcție de necesitățile tale.

 

Integrări esențiale pentru a pune lucrurile în mișcare

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ai reușit să creezi o platformă operațională cu multiple funcționalități. Dar cum nu există afacere fără clienți, va trebui să ai sisteme de acceptare a plăților online.

 

Alege cel mai bun furnizor de plăți dedicat afacerii tale

 

Dacă nu-ți dorești probleme cu plățile clienților și vrei să-ți stabilizezi fluxul de numerar, plățile online prin intermediul portalurilor (gateways) sunt cea mai bună soluție. Ai nevoie de un sistem bine construit pentru a gestiona informațiile sensibile atunci când debitezi cardurile de debit/credit ale clienților.

Gateway-ul transferă datele tranzacției și aprobă sau refuză plata. Aici intervine procesatorul de plăți, care acționează ca un mediator între titularul cardului, comerciant, banca achizitoare, gateway și banca emitentă. Acesta grupează și gestionează toți clienții într-un singur cont comercial, cu aproape aceleași comisioane pentru toți clienții.

 

 

 

Alege PSP-ul (Payment Service Provider) în funcție de:

 

1. Reputația generală: longevitate, calitatea serviciilor și nivelul de asistență.
2. Pachetul de servicii: acoperire internațională și multiple metode de plată (carduri de debit, portofele electronice, carduri preplătite, plăți mobile).
3. Cerințe tehnice: API și conexiuni iFrame.
4. Protocoale de securitate: PSP-ul trebuie să respecte standardele de securitate la nivel mondial, cum ar fi Payment Card Industry Data Security Standard (PCI DSS).
5. Procesul de deschidere a unui cont: trebuie să afli pe ce perioadă de timp se întinde și dacă nu presupune etape complicate.
6. Servicii de asistență: un număr mare de rate de respingere a plăților poate duce la reducerea profiturilor. Vei avea costuri suplimentare de 3 – 4,5% din plățile prin debit direct pentru încasări și avertismente. Majoritatea PSP-urilor oferă servicii de protecție împotriva riscurilor pentru a elimina aceste costuri suplimentare.
7. Costuri: PSP-urile percep, de obicei, o taxă unică de instalare și un cost lunar fix începând cu €475.

 

În calitate de firmă de brokeraj va trebui, de asemenea, să păstrezi fondurile clienților în conturi bancare separate, pentru a nu putea fi niciodată deturnate.

Conturile segregate nu permit companiei să utilizeze fondurile clienților pentru a desfășura operațiuni comerciale. Banii sunt în siguranță în cazul în care compania dă faliment. Investitorii tind să aibă mai multă încredere în brokerii care oferă conturi bancare segregate, ceea ce-ți poate oferi un mare avantaj.

 

Furnizori de lichiditate și Conexiune la burse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

O piață lichidă se traduce prin fluxuri de tranzacții fluide și prețuri competitive, astfel încât, furnizarea de lichiditate este esențială pentru o tranzacționare eficientă. Scopul principal al unui furnizor de lichiditate este de a asigura un flux neîntrerupt între cerere și ofertă și de a oferi cele mai bune prețuri de cumpărare și de vânzare.

Dacă alegeți o rețea ECN/STP (Electronic Communications Network/Straight Through Processing) pentru a executa tranzacțiile clienților, trebuie, mai întâi, să fii conectat la mai mulți furnizori de lichiditate de nivel 1 pentru a obține cele mai bune spread-uri și cotații de dealing.

Atunci când brokerii se conectează la burse, folosesc, de obicei, protocolul FIX (Financial Information eXchange). Majoritatea sistemelor de tranzacționare au la dispoziție conexiuni FIX API.

 

Pentru a găsi cel mai bun furnizor de lichidități, va trebui să iei în considerare:

 

1. Pachetul general: ar trebui să ofere lichiditate pentru active multiple, cont denominat în diverse monede și acces la protocolul FIX și date istorice.
2. Adâncimea pieței: un număr mare de tranzacții de cumpărare și vânzare la fiecare preț sugerează o adâncime mai mare a pieței, fiind un bun indicator pentru lichiditatea pieței.
3. Execuție rapidă: fără re-cotări sau slippage.
4. Prețuri: spread-uri competitive și comisioane scăzute.
5. Flux de date: stabil și fiabil, care reflectă prețurile în timp real de la diverse burse.
6. Reglementare: pentru cele mai bune practici, furnizorul de lichiditate trebuie să respecte reguli stricte și să se conformeze reglementărilor în vigoare, la fel ca și un broker.
7. Raportare: sistem de raportare automatizat: tranzacții, punte FIX, swap-uri și rollovere, acces la registrul de ordine.
8. Software: protocolul FIX și alte API-uri, conexiuni de punte pentru MT5, punți FIX.

 

Costuri estimate și cum poți genera venituri

 

 

 

 

 

 

 

 

 

În afară de tehnologia de bază, există costuri suplimentare pentru toate integrările de care ai nevoie. Vrei funcționalități suplimentare – trebuie să plătești. Vrei dezvoltare continuă – se adaugă la factura lunară. Toți furnizorii de servicii au diverse planuri de afaceri din care poți alege, iar majoritatea lasă loc de negociere, așa că, stabilește-ți prioritățile și dă start căutărilor.

 

Am adunat câteva dintre cele mai importante integrări pe care va trebui să le faci și costurile medii pentru acoperirea lor

 

 

 

 

 

 

 

 

 

În ceea ce privește profiturile, comisioanele pe tranzacții sunt acum o relicvă a trecutului, deoarece Robinhood le-a eliminat în mod disruptiv. Poți percepe în continuare comisioane pentru depuneri/retrageri, inactivitate și pentru pozițiile ținute deschise peste noapte. La fel ca majoritatea jucătorilor din industrie, te poți orienta către spread-ul bid-ask ca sursă principală de venit.

 

Concluzie

 

Nimic nu este atât de ușor pe cât pare, mai ales atunci când vrei să urmezi calea antreprenorială. Deschiderea unei case de brokeraj necesită mai mult decât cunoștințe de bază despre piețele financiare. Este nevoie de un capital mare și de cercetare aprofundată, tehnologie superioară susținută de oameni cheie, multă voință, abilități de negociere și de un ochi antrenat să vadă oportunități de inovare. Îți recomand să te aștepți la ce e mai rău, dar să țintești, întotdeauna, spre vârf și să fii înarmat cu răbdare pentru că te așteaptă un proces de lungă durată. Chiar și așa, recompensele vor fi cu siguranță mai mari decât obstacolele și dificultățile de pe parcurs.

Există mai multe aspecte importante pe care trebuie să le cunoști atunci când vrei să-ți deschizi o casă de brokeraj, dar le voi detalia pe toate în următoarele articole din această serie.

 

Mă poți urmări pe Twitter și LinkedIn!